Geschiedenis van de effectenwetgeving
Securities law aanvankelijk ontwikkeld als reactie op een nieuwe financiële crisis - de veel grotere rampspoed van de instorting van de markt in 1929. Als onderdeel van de New Deal van Franklin Delano Roosevelt, voerde het Congres de Securities Act van 1933 uit evenals de Securities Exchange Act van 1934, die de Securities and Exchange Commission (de SEC) heeft opgericht.
Voorafgaand aan de 1933 en 1934 wetten, staat wetten geregeerd effecten in wat bekend staat als "blue sky wetten." Deze staatswetten blijven van toepassing in bepaalde situaties waarin een veiligheid blijft vrijgesteld van de federale wetten.
Baanplichten
Effectenadvocaten vertegenwoordigen klanten met betrekking tot aandelen, beleggingsfondsen, obligaties en andere financiële instrumenten. Dit werk is hoofdzakelijk verdeeld in drie brede gebieden: transactionele praktijk, regelgevende praktijk en procesvoering .
Effectentransacties
Transactiewerk omvat het beheren van de juridische technische details van beursintroducties, secundaire aanbiedingen, fusies en overnames en privéverkoop van effecten. Uitgiften van aandelen of andere effecten worden gebruikt om bedrijven over de hele wereld te financieren. Transactionele advocaten faciliteren deze operaties namens hun klanten, variërend van grote bedrijven tot individuele beleggers. Effectenadvocaten werken vaak nauw samen met fiscalisten bij het structureren van deze transacties.
Regels voor effecten
Hoewel transactionele advocaten in de glorie van "de deal" genieten, handhaaft het regelgevingsaspect van de praktijk de integriteit van de transacties. De wet van 1933 waarborgt de openbaarmaking van belangrijke financiële informatie. Advocaten gespecialiseerd in reguleringswerk stellen bedrijven en bepaalde personen in staat om de juiste informatie tijdig bekend te maken.
Deze voorschriften worden niet alleen door de SEC, maar ook door andere regelgevende instanties, waaronder het bureau van de controleur van de valuta, de nationale vereniging van effectenhandelaren, de New York Stock Exchange en NASDAQ, gehandhaafd. Effectenadvocaten vertrouwen veelvuldig op paralegals om te helpen bij het indienen van het overvloedige papierwerk dat betrokken is bij regulatoir werk.
Securities Litigation
Als bedrijven zich aan de regels houden, worden effectenplakkers dan de centrale spelers. Effectenmakelaars werken zowel civiel als strafrechtelijk , omdat zij zowel civiele als civiele of strafrechtelijke handhavingsacties procederen. Effectenadvocaten kunnen bijvoorbeeld de aandeelhouders van een onderneming vertegenwoordigen in een rechtszaak tegen fraudeurs van het bedrijf tegen de functionarissen en directeuren van het bedrijf, of zij kunnen cliënten helpen bij zaken die de schending van SEC-regels betreffen.
Onderwijs en vaardigheden
Een juridische opleiding is natuurlijk essentieel om een effectenadvocaat te worden. Hoewel een doctoraat in de rechten van Juris vereist is, is een achtergrond in financiën of boekhouding ook cruciaal bij de ontwikkeling van een effectenadvocaat. Naast een uitstekende schrijfvaardigheid moeten effectenadvocaten financiële gegevens kunnen lezen en begrijpen.