Hoe beleggers geld verdienen door te lenen
Korte verkooptransacties
Wanneer aandelenhandelaren, geldmanagers of beleggers denken dat een bepaalde voorraad in de nabije toekomst in waarde zal dalen, vragen ze een makelaar om aandelen aan hen te lenen zodat ze deze op de markt kunnen brengen en een koper kunnen vinden.
Zodra de uitgeleende aandelen worden verkocht, wacht de handelaar tot de prijs van het aandeel daalt, koopt deze tegen de lagere prijs, keert deze terug naar de beursvennootschap waaruit hij is overgenomen en incasseert de opbrengst.
Kort gezegd, een korte verkooptransactie verkoopt in feite iets dat de belegger niet bezit tegen een hogere prijs, en koopt het later tegen een lagere prijs om winst te maken. Als de voorraad, eenmaal verkocht, daadwerkelijk in prijs stijgt in plaats van daalt, moet de belegger aandelen tegen deze hogere prijs kopen om naar de kredietgever terug te keren en een verlies op de transactie te nemen.
Stock Loan Mechanics
Om verkorte transacties mogelijk te maken, moet de verkopende partij de aangewezen voorraad lenen voor levering aan de koper. Aangezien het merendeel van de aandelen die voor rekening van beursvennootschappen voor hun cliënten worden bewaard, op naam van de makelaarskantoor (ook bekend als 'straatnaam') staat, kunnen deze kantoren gebruikmaken van deze aandelenpool om uit te lenen.
De rente die op voorraadleningen wordt aangerekend, is normaal hetzelfde percentage dat de onderneming rekent op marginleningen .
Een marge lening is geld geleend aan een belegger met het oog op het kopen van aandelen. Met de marge-lening kan de belegger meer aandelen kopen dan ze zich alleen kan veroorloven en betaalt ze rente over het geleende bedrag.
Als de waarde van de gekochte aandelen daalt onder het bedrag van de verstrekte marge lening, doet de makelaar een "margin call", waarbij de belegger het geleende geld onmiddellijk moet terugbetalen.
Waarom Brokerages leenvoorraad
Stockleningen betreffen het uitlenen van aandelen, geregistreerd op naam van een beursvennootschap en eigendom van verschillende klanten, aan iemand die deze aandelen moet leveren om een korte verkoop te voltooien. Deze leningen van aandelen verdienen rente voor het bedrijf dat de lening verstrekt.
De effectieve kosten van fondsen voor de makelarij op de uitgeleende aandelen zijn nul omdat klanten geen rente betaald krijgen voor het deponeren van hun aandelen bij de onderneming. Om deze reden zijn beurskredietafdelingen meestal zeer winstgevend, hoewel veel makelaars een deel van de winst terugbetalen aan de eigenaars van de aandelen.
Uiteindelijk zal de belegger of de leningnemer van de aandelen de betreffende aandelen kopen en ze teruggeven aan de onderneming die de lening heeft gesloten om de transactie voor de korte verkoop af te sluiten. Makelaars bevatten doorgaans geen tijdslimiet om een korte verkooptransactie af te sluiten, hoewel ze op ieder moment met minimale kennisgeving een teruggave van de aandelen kunnen aanvragen, ongeacht of dit een winst of verlies voor de handel van de belegger veroorzaakt.